外资持股限制大“松绑”   资金借道ETF入市 金网

外资持股限制大“松绑” 资金借道ETF入市 金网

时间:2020-02-14 14:41 作者:admin 点击:
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近日,证监会副主席阎庆民表示,中国资本市场的高水平双向开放取得了新的进展。行业开放进一步扩大,期货公司、基金管理公司和证券公司的外资持股比例限制,在今年分三段,分别在1月份、4月份、12月份全面放开。

业内人士认为,外资金融机构的进入,将给国内带来增量资金、先进的技术和风控管理经验,有助于国内资本市场建设,引导市场投资风格的转变,也有利于内资金融机构提升综合实力、做大做强。

公开资料显示,截至目前,证监会已经核准了3家外资控股券商,分别为野村东方国际证券、摩根大通证券和瑞银证券,已有23家外资独资私募在中国证券投资基金业协会完成登记,共计发行产品65只。

据记者梳理,目前大和证券、星展证券等17家合资券商的设立申请排队待批。其中,大和证券日方股东的持股比例为51%,若大和证券设立获批,意味着第4家外资控股券商将出现,证监会已于2019年12月4日作出了是否受理的决定。

此外,多家外资资管巨头也摩拳擦掌,准备申请公募牌照,欲拔得头筹。

去年11月份,富达国际任命何慧芬为中国区董事长。富达国际表示,公司正积极准备在恰当时机提交公募基金牌照申请,当该申请获得中国证监会批准时,何慧芬将出任该公募基金公司总经理一职。此前,贝莱德被传出考虑在中国寻求公募基金牌照,去年4月份,贝莱德聘请华夏基金原总经理汤晓东担任中国区主管。去年5月份,瑞银资管相关负责人表示,瑞银正在研究谋求公募牌照的计划。

与此同时,桥水等多家外资私募增加了其中国公司的注册资本。

中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至2019年11月底,我国境内共有44家中外合资基金公司,其中,鹏华基金、海富通基金、汇丰晋信基金等15家基金公司的外资持股比例为49%。

某资深公募人士对《证券日报》记者表示,大型外资金融机构进入国内,或许将带来核心技术。但是,对于公募基金公司来说,最核心的竞争力还是产品业绩。外资机构进入后,投资国内市场的业绩如何还有待观察。

中国银河证券首席经济学家刘锋在接受《证券日报》记者采访时表示,外资持股比例限制取消后,首先,可以吸引国际大型金融机构来国内开展业务,可以给国内带来很多先进的技术、风险控制经验以及优秀的人才和业务的延伸,对国内资本市场的建设带来非常大的好处。其次,外资金融机构进入,也会加剧金融行业竞争,使得内资金融机构在竞争中提升自身综合实力、做大做强。最后,对于投资者来说,也多了更多选择,部分金融产品的费用也可能降低。

外资金融机构可能先从资产管理做切入口,逐步进入国内金融市场。 刘锋认为。

上述公募人士表示,即使外资金融机构进来了,对国内市场的了解有限,也需要在国内大量招聘金融行业人才,所以短期内资金融机构不必害怕。但同时,内资金融机构还是要练好内功,做好产品业绩和风控,增加市场竞争力。

面对外资金融机构的进入,国内金融机构不必过于担心。外资金融机构进入中国以后,也只能做中国国内的业务,短期内国际化、跨境的优势很难马上发挥出来。单从国内业务来看,外资券商在对业务、客户营商环境和监管的了解上,与国内券商相比,并没有太多优势。 刘锋表示。

去年11月份,证监会主席易会满在出席证券基金行业文化建设动员大会时表示,2020年证券基金行业将全方位对外开放。证券基金机构要有 本领恐慌 的危机感,树立追求 高精尖 的志向,磨练 跟高手过招 的锐气,苦练内功,加强学习,不断提升专业水平和核心竞争力,加快建设具有全球竞争力的国际一流现代投资银行和财富管理机构。

2020年开年以来,A股持续上涨,市场温度不减,主流交易型开放式指数基金(ETF)迎来显著资金流入,4大ETF合计流入资金超过50亿元。

4大ETF开年

获逾50亿资金净流入

截至上周五,A股开年以来上涨1.38%,创业板和中小板同期涨幅都超过5%。资金借道ETF布局的热情不减,尤其是证券、传媒等涨幅居前的板块,资金流入迹象更为明显。数据显示,年后7个交易日,证券、传媒、沪深300等4大ETF份额大增逾30亿份。以区间成交均价估算,上述几大ETF合计净流入资金超过50亿元。

获得净申购最多的为国泰中证全指证券公司ETF.数据显示,7个交易日,该ETF份额净增加了10.95亿份,总份额达到145.18亿份,为目前唯一一只规模在百亿元以上的行业ETF。按区间每份1.0437元的均价估算,开年以来约有11.43亿资金净流入。

此外,华宝中证全指证券ETF同期净申购9.7亿份。去年底时,该基金份额为57.31亿份,到上周五已增至67.01亿份。按区间每份0.9943的均价估算,新年以来约有近10亿资金净流入。

国泰基金表示,所谓 春季行情,证券先行 ,证券法修订逐步落地,证券市场全面深化改革将进一步推进,资本市场焕发出更多活力。证券法修订明确全面推行注册制,降低上市门槛,股权融资占比显著提升,证券公司投行业务迎来利好。

此外,在近期传媒板块的凌厉攻势之下,广发中证传媒ETF获得了近5亿的资金净流入,份额从2019年底的19.56亿份增长至26.66亿份,增长了26%。

有业内人士表示,A股市场显著回暖,资金风险偏好的提升是不可忽视的因素。从流入情况来看,几大热门板块的行业主题ETF流入量比较大,证券ETF、传媒ETF以及科技、5G相关ETF的资金流入量居前。

宽基指数竞争格局生变

在宽基指数方面,沪深300ETF与中证500ETF规模也都出现显著增长。

2019年12月下旬,两只沪深300ETF成为期权标的之后,两只基金的规模可谓突飞猛进。华泰柏瑞沪深300ETF的规模自去年底沪深300期权上市以来便一路上涨。去年底时,其总份额为98.5亿份,规模大概在400亿元出头。今年开年十几天以来,其最新份额已增至104.69亿份,大增6亿多份,期间获得逾25亿资金净流入,总规模达到435亿元。

近期上证50ETF资金流出量在场内ETF中居前,一位基金公司市场部人士表示,上证50ETF的成份股以稳健的金融等大企业为主,当市场风险偏好提升时,市场资金会更倾向于投资沪深300、中证500、创业板指数乃至深100等更多元化或更偏向成长股的指数,同时也会更青睐那些行业集中度较高,风格更为鲜明的热点主题行业型基金。

统计显示,去年以来,中证500ETF和上证50ETF两只基金长期占据ETF规模榜的前两位,并且在较长时间内是仅有的两只规模超过400亿元的场内股票ETF。不过,近期这一格局也在发生变化。华泰柏瑞沪深300ETF规模的不断上涨,在突破400亿元后仍势头不减,与华夏上证50ETF的规模差距已经缩小至20多亿元。如果资金趋势保持不变,华泰柏瑞沪深300ETF的规模有望很快超越。

据统计,除了上述4大ETF,部分宽基指数场内基金,如易方达创业板ETF、华安创业板50ETF、嘉实沪深300ETF等份额申购也较多,同期合计净流入资金超过10亿元。同时,南方中证全指证券公司ETF、国泰中证军工ETF等产品也较受资金青睐,都有不同程度的资金净流入。